[종목 Ep.16] SK머티리얼즈ㅣ반도체 특수가스 생산

 

16) SK머티리얼즈(036490) [특수가스, 우량, 친환경]

SK머티리얼즈는 소재업체로 반도체 및 디스플레이 패널 제조에 사용되는 특수가스(NF3, WF6, SiH4 등), 전구체(High-k, Low-k, 프리커서 등), 산업가스(O2, N2, Ar, CO2  등)를 생산한다. 주요제품인 NF3(삼불화질소)는 세정가스의 일종으로 반도체 CVD 공정 후 Chamber 내부 잔류물 제거를 위한 Cleaning 용도로 사용된다.

 

SK머티리얼즈 주요제품 / 출처: SK머티리얼즈

 

2분기와 3분기 실적 전망이 좋다. 증권가 자료에 따르면 2분기 매출액은 2801억원(yoy +23%), 영업이익은 681억원(+20%)을 기록할 전망이다. NF3 재고부담이 감소되고 공급과잉이 완화됐으며 디스플레이 쪽에서 가격 협상력이 강화됐다는 분석이다.

자회사 에스케이쇼와덴코의 식각 공정 가스 매출도 전분기 대비 40% 증가하면서 실적에 기여할 전망이다. 3분기는 특수가스, 산업가스, 드라이아이스 성수기로 800억원대의 영업이익을 낼 것으로 보인다. SK머티리얼즈는 이산화탄소를 흡수, 포집하는 CCUS(이산화탄소 포집, 활용, 저장) 사업을 준비하고 있어 친환경 모멘텀도 눈여겨볼만하다.

SK머티리얼즈 주가는 작년에 92%, 올해 연초대비 23% 오르며 연일 최고가를 경신중이다. 실적 증가에도 주가는 다년간 제자리를 지켰으나 지난해 말부터 가치가 주가에 반영되기 시작했다. 시가총액은 4조2000억원대, 21E PER은 23.6배 수준이다. PER은 과거 10배 후반에서 최근 20배 중후반까지 리레이팅 된 모습이다. 기술력이 있고 산업도 좋고 수익성도 좋지만 최근 1년간 빠르게 상승한 주가를 보면 가격은 살짝 아쉽다.

 

 

 

<제품별 용도 및 특징>

SK머티리얼즈 생산 가스종류 / 자료: SK머티리얼즈 사업보고서