[종목 Ep.10] 파이오링크ㅣNHN 클라우드 솔루션 기업

 

10) 파이오링크(170790) [클라우드, 보안, NHN]

파이오링크는 NHN 계열의 클라우드 솔루션 기업이다. 주력 제품은 ADC(Application Delivery Controller)로 서버 트래픽 과부하를 해결하는 제품이다. ACD는 클라우드 데이터센터 최적화 핵심 솔루션으로도 꼽히고 있다. 지난해 매출비중은 ADC 37%, 보안스위치 20%, 상품 및 용역 36%를 기록했다.

최근 기간망 트래픽이 증가하며 ADC 장비 업그레이드 및 증설 수요가 많아지고 있는 추세다. 또한 일본 매출이 '18년 24억원에서 '20년 40억원으로 늘었고 올해는 60억원을 기록할 것으로 전망되고 있다. 증권가에서는 파이오링크가 다양한 고객군(금융, 대기업, 공공기관 등)을 두고 있으며 모회사 NHN 과의 시너지, 영업레버리지 효과 등으로 올해 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있다. 

데이터센터 트래픽은 통신세대가 진화될수록 높아지고 있어 산업 성장성은 긍정적이다. 또한 게임, 핀테크 등 4차 산업 핵심 사업을 영위하는 NHN가 모회사라는 점도 매력적이다. 전반적으로 사업성이 좋고 최근 관련 산업도 이슈화되고 있어 리서치 해볼 만한 기업이다. 시가총액은 1179억원, PER은 10배 수준으로 밸류에이션도 부담 없다.